Darf der Versicherer beim Rückkauf einen Stornoabzug vornehmen?

Nur wenn der Abzug vereinbart und angemessen ist (§ 176 Abs. 4 VersVG). Klauseln, die den Abzug der Höhe nach nicht bestimmen, hat der Oberste Gerichtshof als intransparent und gesetzwidrig beurteilt.

Versicherungen

Lebensversicherung in Österreich: Rückkaufswert und Kündigung

Aktualisiert am 9. August 2026·Redaktion finfo.at

Lebensversicherung in Österreich - Das Wichtigste auf einen Blick
Rückkaufswert	Zeitwert nach den Regeln der Versicherungsmathematik (§ 176 Abs. 3 VersVG)
Abschlusskosten	bei Beendigung vor fünf Jahren nur anteilig anrechenbar
Stornoabzug	nur zulässig, wenn vereinbart und angemessen
Rücktrittsfrist	30 Tage - bei grob fehlerhafter Belehrung unbefristet
Versicherungssteuer	4 % der Prämie, 11 % bei zu kurzer Laufzeit
Prämie steuerlich	seit der Veranlagung 2021 nicht mehr absetzbar

Wer eine kapitalbildende Lebensversicherung nach 2 Jahren kündigt, muss sich höchstens 40 Prozent der einmaligen Abschlusskosten anrechnen lassen - nicht die vollen 100. Ausbezahlt wird nämlich nicht die Summe der Prämien, sondern der Rückkaufswert, und der liegt in den ersten Jahren regelmäßig deutlich darunter. Der Grund sind die Abschlusskosten, die zu Vertragsbeginn verrechnet werden. Das Gesetz begrenzt diesen Effekt aber der Höhe nach: Wird der Vertrag vor Ablauf von fünf Jahren beendet, sind die einmaligen Abschlusskosten nur im Verhältnis der tatsächlichen Laufzeit zu diesen fünf Jahren anrechenbar (§ 176 Abs. 5 VersVG).

Zwei weitere Hebel kennen die wenigsten: Ein Stornoabzug ist nur zulässig, wenn er vereinbart und angemessen ist. Und wenn die Rücktrittsbelehrung im Vertrag grob fehlerhaft war, kann der Rücktritt Jahre später noch erklärt werden - mit einem deutlich höheren Ergebnis als dem Rückkaufswert.

Der Rückkaufswert: was er ist und wie er entsteht

Wird eine Kapitalversicherung durch Rücktritt, Kündigung oder Anfechtung aufgehoben, hat der Versicherer den auf die Versicherung entfallenden Rückkaufswert zu erstatten (§ 176 Abs. 1 VersVG). Berechnet wird er nach den anerkannten Regeln der Versicherungsmathematik auf Grundlage der Prämienkalkulation, als Zeitwert der Versicherung zum Schluss der laufenden Versicherungsperiode. Offene Prämien werden abgezogen.

Warum er in den ersten Jahren so niedrig ausfällt, hat einen einfachen Grund: Von jeder Prämie fließt zu Beginn ein erheblicher Teil in Abschluss- und Vertriebskosten, nicht in den Sparanteil. Erst danach wächst das Deckungskapital.

Bestandteil der Prämie	Wohin er fließt
Risikoanteil	deckt das Ablebensrisiko ab, ist verbraucht
Kostenanteil	Verwaltung und Abschlusskosten, darunter die Vermittlerprovision
Sparanteil	bildet das Deckungskapital - nur er wächst zum Rückkaufswert heran

Die Fünf-Jahres-Regel bei den Abschlusskosten

Die klassische Methode, Abschlusskosten gleich zu Beginn mit den ersten Prämien zu verrechnen, heißt Zillmerung. Sie ist zulässig - aber das Gesetz begrenzt ihre Wirkung auf den Rückkaufswert:

§ 176 Abs. 5 VersVG: Wird eine kapitalbildende Lebensversicherung vor Ablauf von fünf Jahren beendet, dürfen bei der Berechnung des Rückkaufswerts die rechnungsmäßig einmaligen Abschlusskosten höchstens mit jenem Anteil berücksichtigt werden, der dem Verhältnis zwischen tatsächlicher Laufzeit und dem Fünfjahreszeitraum entspricht. Dasselbe gilt bei der Umwandlung in eine prämienfreie Versicherung.

Praktisch heißt das: Wer nach zwei Jahren kündigt, muss sich höchstens zwei Fünftel der einmaligen Abschlusskosten anrechnen lassen - nicht die vollen. Prüfen Sie die Abrechnung des Versicherers genau darauf. Steht dort ein voller Abzug, ist er zu korrigieren.

Stornoabzug: nur vereinbart und angemessen

Neben den Abschlusskosten ziehen Versicherer häufig einen zusätzlichen Stornoabzug ab. § 176 Abs. 4 VersVG stellt dafür zwei Bedingungen auf, die beide erfüllt sein müssen:

Der Abzug muss vereinbart sein - er muss also im Vertrag oder in den Bedingungen stehen.
Er muss angemessen sein.

Der Oberste Gerichtshof hat daraus eine praktische Folge abgeleitet: Ein Stornoabzug muss der Höhe nach bestimmt sein, sonst lässt sich die gesetzlich geforderte Angemessenheit gar nicht überprüfen. Klauseln, die den Abzug nur vage umschreiben, wurden mehrfach als intransparent und gesetzwidrig beurteilt - zuletzt in einem Verfahren des Vereins für Konsumenteninformation gegen die UNIQA.

Der Hebel, den kaum jemand kennt: der nicht registrierte Vermittler

Versicherungsvermittler müssen in Österreich im Register nach § 137 Abs. 1 Gewerbeordnung eingetragen sein. War der Vermittler zum Zeitpunkt des Vertragsabschlusses nicht eingetragen, greift eine eigene Rechtsfolge:

Die Provision darf bei der Berechnung des Rückkaufswerts nicht berücksichtigt werden (§ 176 Abs. 2a VersVG). Dasselbe gilt für die Berechnung der prämienfreien Versicherungsleistung (§ 176 Abs. 2b). Der Rückkaufswert fällt dadurch spürbar höher aus, weil der größte Einzelposten der Abschlusskosten wegfällt.

Prüfen lässt sich das über die Registerabfrage im Gewerbeinformationssystem Austria - dieselbe Abfrage, die auch bei der Prüfung eines Kreditvermittlers hilft.

Der Spätrücktritt bei fehlerhafter Belehrung

Nach § 5c Abs. 1 VersVG können Sie von einem Lebensversicherungsvertrag innerhalb von 30 Tagen ohne Angabe von Gründen zurücktreten. Die Frist beginnt erst zu laufen, wenn Sie Versicherungsschein, Bedingungen, die Regelungen zur Prämienfestsetzung und eine korrekte Rücktrittsbelehrung erhalten haben.

Und genau hier liegt der Punkt, der in Österreich Tausende Altverträge betrifft:

§ 5c Abs. 3 letzter Satz VersVG: Eine Rücktrittsbelehrung, die derart fehlerhaft ist, dass sie dem Versicherungsnehmer die Möglichkeit nimmt, sein Rücktrittsrecht im Wesentlichen unter denselben Bedingungen wie bei zutreffender Belehrung auszuüben, ist einer fehlenden Belehrung gleichzuhalten. Dann beginnt die Frist nie zu laufen.

Der Europäische Gerichtshof hat das 2013 grundgelegt, der Oberste Gerichtshof 2015 für Österreich nachvollzogen. Typische Fälle einer groben Fehlerhaftigkeit: Die Belehrung fehlt ganz, oder sie nennt eine falsche Frist - etwa zwei Wochen statt 30 Tagen. Nicht jeder Fehler reicht; er muss die Ausübung des Rechts wesentlich erschweren.

Was der Spätrücktritt bringt

Eine Beschränkung auf den Rückkaufswert ist unzulässig - das hat der Europäische Gerichtshof ausdrücklich festgehalten.
Zurückzuzahlen sind unter den vom Gerichtshof gezogenen Grenzen die gezahlten Prämien samt Zinsen, abzüglich jenes Anteils, der auf den bereits genossenen Risikoschutz entfällt.
Das Rücktrittsrecht erlischt nicht dadurch, dass die Polizze bereits zurückgekauft wurde. Auch wer vor Jahren gekündigt hat, kann betroffen sein.

Der Rücktritt ist in geschriebener Form gegenüber dem Versicherer zu erklären; die Frist ist gewahrt, wenn die Erklärung rechtzeitig abgesendet wird. Die Arbeiterkammer stellt dafür einen Musterbrief bereit.

Versicherungssteuer und die Falle beim Rückkauf

Erträge aus privaten Lebensversicherungen unterliegen grundsätzlich weder der Einkommensteuer noch der Kapitalertragsteuer. Stattdessen fällt Versicherungssteuer auf die Prämie an:

Konstellation	Versicherungssteuer
Laufende, im Wesentlichen gleichbleibende Prämienzahlung	4 %
Einmalerlag mit ausreichender Laufzeit	4 %
Einmalerlag mit zu kurzer Laufzeit	11 %

Als ausreichend gilt eine Laufzeit von 15 Jahren, bei Verträgen ab 1. März 2014 verkürzt auf zehn Jahre, wenn Versicherungsnehmer und versicherte Personen bei Abschluss jeweils das 50. Lebensjahr vollendet haben.

Die Falle: Wird eine mit 4 Prozent besteuerte Einmalerlagsversicherung vor Ablauf dieser Mindestlaufzeit zurückgekauft, kommt es zur Nachversteuerung - und der Unterschiedsbetrag zwischen Ein- und Auszahlung unterliegt der vollen Tarifbesteuerung, nicht einem Sondersatz von 27,5 Prozent. Bei einem hohen Grenzsteuersatz kann das teurer sein als der ganze Zinsertrag.

Bei Verträgen mit laufender Prämienzahlung stellt sich diese Frage nicht - dort geht es allein um den Rückkaufswert.

Die Prämie ist nicht mehr absetzbar

Bis zur Veranlagung 2020 zählten Lebensversicherungsprämien zu den Topf-Sonderausgaben. Seit der Veranlagung 2021 ist der Abzug auch für Altverträge ausgeschlossen (§ 124b Z 285 EStG). Wer noch mit diesem Argument zum Abschluss überredet wird, sollte nachfragen. Die Einzelheiten stehen im Beitrag zu den Sonderausgaben.

Kündigen ist selten die beste Lösung

Wer Geld braucht oder die Prämie nicht mehr aufbringt, hat mehrere Wege - der Rückkauf ist meist der teuerste:

Weg	Wirkung	Wann sinnvoll
Prämienfreistellung	Der Vertrag läuft mit reduzierter Leistung weiter, es fließt keine Prämie mehr	bei vorübergehendem Engpass; auch hier gilt die Fünf-Jahres-Regel bei den Abschlusskosten
Prämienreduktion	niedrigere Prämie, niedrigere Versicherungssumme	wenn die Absicherung teilweise gebraucht wird
Policendarlehen	Kredit gegen die Polizze, der Vertrag bleibt bestehen	bei kurzfristigem Bedarf, sofern der Zinssatz stimmt
Rückkauf	Vertrag endet, Auszahlung des Rückkaufswerts	wenn die Absicherung nicht mehr gebraucht wird - und nach Prüfung der Nachversteuerung
Spätrücktritt	Rückabwicklung, Prämien statt Rückkaufswert	bei grob fehlerhafter Rücktrittsbelehrung

Vor jeder Entscheidung lohnt der schriftliche Antrag auf eine Aufstellung des aktuellen Rückkaufswerts samt Aufschlüsselung der Abzüge. Erst daraus wird sichtbar, ob die Fünf-Jahres-Regel eingehalten und ob überhaupt ein Stornoabzug vereinbart ist.

Die Varianten im Überblick

Variante	Was sie leistet	Rückkaufswert?
Risikolebensversicherung	zahlt nur im Ablebensfall, keine Sparkomponente	nein - die Prämie ist verbraucht
Er- und Ablebensversicherung	zahlt bei Ableben oder bei Erleben des Ablaufs	ja
Fondsgebundene Lebensversicherung	Sparanteil in Fonds veranlagt, Wertentwicklung trägt der Kunde	ja, abhängig vom Fondswert
Kreditrestschuldversicherung	tilgt den offenen Kredit im Ablebensfall, Prämie sinkt mit der Restschuld	in der Regel nein

Für die reine Absicherung von Hinterbliebenen oder eines Immobilienkredits ist die Risikolebensversicherung das günstigere Werkzeug - sie kostet einen Bruchteil, weil kein Kapital aufgebaut wird. Wer Vermögen aufbauen will, vergleicht die kapitalbildende Variante mit einer getrennten Lösung aus Risikoschutz plus ETF-Sparplan: Dort sind Kosten und Wertentwicklung getrennt sichtbar.

Häufige Fragen zur Lebensversicherung

Was ist der Rückkaufswert?
Der Zeitwert der Versicherung, berechnet nach den anerkannten Regeln der Versicherungsmathematik zum Schluss der laufenden Versicherungsperiode (§ 176 Abs. 3 VersVG). Offene Prämien werden abgezogen.

Warum ist der Rückkaufswert niedriger als die eingezahlten Prämien?
Weil ein Teil jeder Prämie auf Risikoschutz und Kosten entfällt und nur der Sparanteil Kapital bildet. Bei Beendigung vor fünf Jahren dürfen die einmaligen Abschlusskosten allerdings nur anteilig angerechnet werden.

Darf der Versicherer einen Stornoabzug vornehmen?
Nur wenn er vereinbart und angemessen ist (§ 176 Abs. 4 VersVG). Klauseln, die den Abzug der Höhe nach nicht bestimmen, wurden vom Obersten Gerichtshof als intransparent beurteilt.

Wie lange kann ich von einer Lebensversicherung zurücktreten?
30 Tage ab Zustandekommen des Vertrags und Erhalt aller Unterlagen. War die Rücktrittsbelehrung grob fehlerhaft, gilt sie als fehlend - dann beginnt die Frist nicht zu laufen.

Was bekomme ich beim Spätrücktritt?
Nicht bloß den Rückkaufswert - dessen Beschränkung hat der Europäische Gerichtshof für unzulässig erklärt -, sondern die gezahlten Prämien samt Zinsen, abzüglich des Anteils für den genossenen Risikoschutz.

Muss ich den Rückkauf versteuern?
Bei laufender Prämienzahlung in der Regel nicht. Bei einem Einmalerlag, der vor Ablauf von 15 Jahren (in bestimmten Fällen zehn Jahren) zurückgekauft wird, kommt es zur Nachversteuerung; der Unterschiedsbetrag unterliegt der vollen Tarifbesteuerung.

Ist die Prämie steuerlich absetzbar?
Nein. Seit der Veranlagung 2021 ist der Abzug als Topf-Sonderausgabe auch für Altverträge ausgeschlossen.

Was ist besser als kündigen?
Meist die Prämienfreistellung: Der Vertrag läuft mit reduzierter Leistung weiter, ohne dass der Rückkaufswert realisiert und gegebenenfalls nachversteuert wird.

Quellen

Stand: August 2026. Rechtsgrundlagen: §§ 5c und 176 Versicherungsvertragsgesetz (VersVG), § 6 Versicherungssteuergesetz, § 27 Abs. 5 Z 3 und § 124b Z 285 EStG, § 137 Abs. 1 Gewerbeordnung 1994.